Kevin Prior lleva buscando financiación para despachos de abogados regulados desde 2019 y tiene más de 30 años de experiencia en estructuración de inversiones, principalmente en el sector de la promoción inmobiliaria. Fue responsable de asegurar la línea de financiación de un proyecto GLO de alto perfil en el Reino Unido, así como de ayudar a bufetes de abogados a representar a demandantes individuales en más de 15.000 casos resueltos.

Antes de dedicarse al sector de la financiación de litigios, Kevin creó y dirigió una empresa de crowdfunding regulada y un fondo especializado en inmuebles en dificultades. Tiene formación en economía, lo que unido a su vasta experiencia comercial le permite hacer evaluaciones claras de los posibles bufetes prestatarios desde el inicio de los procesos de diligencia debida de Seven Stars.

A continuación nuestra Conversación LFJ con Kevin Prior, COO de Seven Stars Legal:

¿Qué estrategias específicas emplea Seven Stars para garantizar a los inversores rendimientos líderes del mercado en el sector de la financiación de litigios?

Nuestra opinión siempre ha sido que la clave del éxito de la financiación de litigios radica en la selección de los casos o tipos de casos a financiar, por lo que nos tomamos el tiempo necesario para seleccionar los casos que creemos que ofrecen la vía más segura hacia una sentencia satisfactoria y rentable, que ofrezca resultados para la empresa y sus inversores.

En lugar de financiar demandas colectivas y otros litigios de alto riesgo y alto rendimiento, trabajamos en el otro extremo del espectro, centrándonos específicamente en demandas basadas en precedentes o presentadas en virtud de planes o leyes de indemnización del gobierno británico. Este enfoque reduce significativamente el riesgo que entraña y nos permite apuntar a rendimientos ambiciosos y destacar la oportunidad de nuestra solución de financiación de litigios como inversión en activos alternativos.

Insistimos en la cobertura del seguro "After The Event" en los casos financiados en los que las demandas puedan resolverse en Inglaterra o Gales, o en los que pueda existir riesgo de costas adversas. Además, sólo financiamos casos contra entidades líquidas, como bancos o asociaciones de la vivienda, o cuando las reclamaciones van a parar a organizaciones como el Plan de Compensación de Servicios Financieros, que existe en el Reino Unido para pagar indemnizaciones a los clientes cuando quiebran entidades financieras o asesores financieros.

Por último, a nivel de siniestros, establecemos valores mínimos de siniestralidad para cada tipo específico de caso, lo que, además de garantizar una cobertura de capital suficiente, significa que nuestros inversores pueden obtener una rentabilidad, que el bufete en cuestión puede gestionar los siniestros de forma sostenible y, lo que es más importante, que los demandantes obtienen la indemnización que merecen.

Además, para ayudar a garantizar la liquidez y el flujo de caja mediante el pago de cupones a los inversores, así como por razones estratégicas más amplias como la mitigación del riesgo, seguimos lo que llamamos la regla 30/30, que significa que nuestro objetivo es no tener más del 30% de nuestros fondos comprometidos con un único bufete o tipo de caso, y a medida que seguimos diversificando nuestras actividades estamos trabajando rápidamente hacia un equilibrio más cercano al 9% - 11% como nuestra exposición máxima en cualquier área.

Nuestro proceso de diligencia debida es polifacético, y abarca a nuestros bufetes prestatarios tanto en la fase inicial de la firma de un acuerdo de financiación, como cuando el bufete solicita una disposición de fondos y, si financiamos un tipo de asunto por primera vez, una revisión exhaustiva de la posición jurídica y la oportunidad en torno a tales reclamaciones.

Para evaluar si un tipo de caso concreto es adecuado para ser financiado, revisamos varios aspectos, como el nivel de financiación necesario, los rendimientos potenciales y la opinión de un abogado independiente sobre la demanda o el tipo de caso, antes de tomar una decisión sobre si financiarlo o no. La naturaleza de nuestro proceso significa que es factible que identifiquemos que un tipo de demanda puede generar un nivel específico de rendimientos, pero requeriría demasiada financiación para que fuera viable, aunque, del mismo modo, los tipos de casos que requieren muy poca financiación pueden generar rendimientos relativamente pequeños, lo que significa que no los financiaríamos a menos que hubiera un volumen suficientemente alto de demandas para que valiera la pena para todas las partes.

Volviendo a los bufetes, mientras que nuestros bufetes asociados llevan a cabo su propia y sólida diligencia debida como requisito previo para sus propios requisitos empresariales, nosotros realizamos nuestro propio proceso de verificación independiente. Esto garantiza una segunda capa de seguridad y se alinea con nuestros propios criterios estrictos, que se aplican tanto a la propuesta de financiación inicial como a la solicitud específica de un tramo de financiación.

Después, cuando el bufete prestatario acude a nosotros, revisamos todos los expedientes de los casos para los que solicita financiación, comprobando que sus expedientes incluyen todos los documentos pertinentes y correctos, y una verificación de los datos del caso y del demandante, siendo en este último caso donde identificaríamos y nos aseguraríamos de que el demandado es solvente. Para cada tipo de reclamación, tenemos una lista estricta de criterios que deben cumplirse para que comprometamos la financiación de un caso concreto, por lo que es posible que un bufete de abogados autorizado solicite una disposición de fondos, pero sólo proporcionaríamos financiación para las reclamaciones que cumplieran nuestros criterios.

El nivel de diligencia debida que debemos aplicar difiere según el tipo de caso. Por ejemplo, si una reclamación por venta indebida de pensiones va al FSCS, sabemos que pagará, por lo que podemos centrarnos menos en la solvencia del demandado y más en los aspectos técnicos de la reclamación y la probabilidad de que prospere.

Todos estos procesos están sujetos a dos niveles de diligencia debida. En el primer nivel se encuentra nuestro equipo de gestión operativa, que en caso de aprobar un tipo de caso o un bufete de abogados concretos, tras recopilar y revisar una parte sustancial de los datos, transmite esta información junto con una recomendación a nuestro Panel Asesor, que incluye a un King's Counsel de gran prestigio. A continuación, la Comisión Consultiva revisa esta información de forma independiente para tomar una decisión sobre si financiar un tipo de caso concreto y/o proporcionar financiación a un bufete de abogados concreto.

Para mejorar aún más nuestra estructura de gobierno y reforzar el nivel de supervisión independiente de nuestros procesos de diligencia debida, nos encontramos en una fase avanzada de nombramiento de un auditor externo que lleve a cabo los procesos de diligencia debida previos a la concesión de préstamos y de auditoría de empresas, lo que también nos proporcionará más capacidad para ampliar nuestra cartera de diligencia debida, atraer más inversiones y distribuir el dinero a los bufetes de abogados aprobados.

Nuestro Fideicomisario de Seguridad es ajeno a todo el proceso, y sólo interviene en nombre de nuestros inversores si incumplimos los pagos que les hacemos. Así pues, el Fideicomisario de Seguridad intervendría en caso de impago y emprendería acciones basándose en las obligaciones y cargas flotantes que tiene sobre todos los activos de Seven Stars, que incluyen las cuentas bancarias, los activos físicos Y las obligaciones y cargas fijas y flotantes que tenemos sobre nuestros bufetes de abogados prestatarios.

Por tanto, tenemos dos niveles de seguridad estructurada para nuestros inversores. Está lo que el Fiduciario de Seguridad tiene sobre nosotros, pero también lo que tenemos sobre los bufetes de abogados, que incluye cargas fijas y flotantes sobre sus activos, así como el derecho a reasignar casos a otro bufete de abogados en caso de que incumplan su acuerdo de financiación con nosotros.

Esto se ve respaldado por nuestra continua mitigación de riesgos y el análisis que realizamos en relación con los bufetes de abogados prestatarios, que incluye nuestra financiación en una cuenta bancaria segregada dentro del bufete de abogados, la realización de cuentas de gestión mensuales y la retención del acceso a la cuenta bancaria, así como la realización de auditorías continuas de la cartera de siniestros del bufete de abogados prestatario. Actualmente estamos automatizando totalmente nuestras auditorías continuas mediante la introducción de IA para llevar a cabo este proceso, al tiempo que conservamos un elemento físico humano y auditamos manualmente hasta el 10% de la cartera de siniestros que financiamos con cada bufete de abogados al mes, dependiendo de los préstamos, el tipo de siniestro y otros factores.

Aunque contamos con estrategias integrales de gobernanza y mitigación de riesgos que informan todo lo que hacemos, nuestro aprendizaje más significativo -y al que seguimos adaptándonos a medida que avanzamos- es la importancia de tener margen para ser ágiles y flexibles en nuestro enfoque de la financiación de distintos tipos de casos y bufetes de abogados, que está dirigido predominantemente por la regla 30/30 que he explicado antes.

Antes he explicado un poco nuestro proceso de selección de casos y de diligencia debida, pero lo que añadiría es que algo que hemos captado es que a menudo los inversores están dispuestos a comprometer fondos aunque el panorama jurídico no esté claro al 100%. Y para ello, es vital que sigamos vigilando y actuando en sectores concretos, aunque haya poco o ningún movimiento en ellos. Un buen ejemplo serían los siniestros energéticos empresariales, en los que habíamos comprometido financiación antes de una decisión adversa dictada a principios de 2024, que posteriormente fue anulada por una audiencia posterior. La clave aquí es que no nos sobreexpusimos -no estábamos ni cerca del 30%, por ejemplo- y así pudimos seguir operando y apoyando al bufete prestatario incluso mientras el panorama jurídico no estaba claro.

Recientemente hemos visto algo parecido en las reclamaciones de financiación de automóviles: sabemos de un financiador que destinó alrededor del 80% de su cartera de préstamos a estos casos en 2024, pero ahora ese dinero está inmovilizado probablemente hasta marzo de 2026 como muy pronto, cuando parece que comenzarán los pagos de indemnizaciones. En cambio, nosotros hemos sido más cautos con este tipo de casos y estamos esperando las decisiones legales y reglamentarias definitivas antes de comprometernos con un planteamiento.

Un excelente ejemplo del éxito de nuestro enfoque de la gestión de riesgos puede verse en nuestra adquisición de los activos no jurídicos de Sandstone Legal a principios de este año. Sandstone Legal era un bufete al que habíamos proporcionado financiación anteriormente y que había superado todas nuestras comprobaciones habituales de diligencia debida, pero que, por diversas razones, seguía atravesando dificultades financieras. Nuestros acuerdos de financiación garantizaron que pudiéramos adquirir esos casos mediante la insolvencia del bufete y asignarlos a nuevos bufetes para que los llevaran a término, muchos de los cuales ya han empezado a generar beneficios para nuestros inversores. Todo esto se hizo con la supervisión de la Autoridad de Regulación de Abogados, lo que nos permitió actuar con rapidez y ayudar a que los casos avanzaran rápidamente en beneficio de los demandantes implicados.

El panorama normativo en el Reino Unido sigue evolucionando. En junio, el Consejo de Justicia Civil publicó su Informe Final sobre la financiación de litigios por terceros, en el que se pedía una regulación mínima cuando la financiación se proporciona a una parte comercial y una regulación "mayor, pero aún ligera" cuando la financiación se destina a un consumidor o cuando la financiación es para una acción colectiva.

En particular, el CJC pidió que la anulación de la sentencia PACCAR se produjera lo antes posible, mientras que el Tribunal de Apelación también dictó posteriormente una sentencia que apoya al sector de la financiación de litigios.

Dicho todo esto, en este contexto existe una gran oportunidad para que los financiadores de distintos ámbitos del mercado hablen, destaquen lo que hacen y eduquen a todo el sector de los servicios jurídicos, así como a quienes pretenden introducir una regulación estricta.

Una cosa que nos apasiona e intentamos abordar en nuestro contenido es que muchos de los comentarios en torno a la financiación de litigios son bastante limitados y se centran exclusivamente en la financiación en el contexto de las demandas colectivas. Ahora bien, si tenemos en cuenta historias como la acción colectiva de Mastercard, en la que ha habido controversia entre los financiadores y los abogados, y en la que los demandantes probablemente van a salir con una suma de dinero insignificante, es comprensible que la gente se fije en eso y diga que la financiación de litigios puede causar problemas.

Pero lo que nosotros hacemos está en el otro extremo del mercado, centrándonos en reclamaciones más pequeñas, individuales, en su mayoría basadas en precedentes, que tienen un impacto real en la vida de alguien, y colectivamente en la sociedad en su conjunto. Nuestro enfoque marca una auténtica diferencia a nivel humano que a menudo no se discute o ni siquiera se tiene en cuenta cuando se habla de regular el sector y dificultar la financiación.

Piensa en el inquilino de una vivienda social que espera durante meses una reparación cuando su salud se resiente, en la víctima de la malversación de pensiones que no sabe si podrá esperar su jubilación, o en el cónyuge desconsolado que quiere hacer el duelo pero se enfrenta a un litigio por la herencia. Son personas que obtienen la justicia económica que merecen porque Seven Stars y otros financiadores prestan a un bufete de abogados dinero para llevar un caso concreto.

Hay personas reales detrás de estas historias y estudios de casos, y como industria les debemos a estas personas el poner de relieve el impacto que la financiación de litigios puede tener y tiene en sus vidas, en lugar de permitir que prolifere la narrativa de que la financiación es una gallina de los huevos de oro para financiadores y abogados.

Lexolent Litigation Fund 1 SP, el fondo inaugural del disruptor de financiación de litigios Lexolent, y el primer fondo de litigios con sede en los EAU, ha logrado su primera inversión con éxito en un caso litigado ante los tribunales del Centro Financiero Internacional de Dubai (DIFC). El asunto, la demanda nº CFI 081/2023, se refería a una reclamación de comisiones impagadas presentada por el empresario Michael Forbes, con sede en Dubai.

Sin la financiación de Lexolent, el Sr. Forbes no habría podido seguir adelante con el caso y conseguir el pago al que tenía derecho. La inversión, concluida en tan sólo 21 meses, generará una tasa interna de rentabilidad (TIR) muy elevada para los inversores del Socio Limitado (LP) de Lexolent, lo que demuestra la capacidad del fondo para ofrecer tanto un sólido rendimiento financiero como un impacto social tangible.

El resultado fue un éxito rotundo para ambas partes. Lexolent obtuvo un fuerte rendimiento de su inversión, mientras que el Sr. Forbes obtuvo a su favor una sentencia sustancial que le cambió la vida.

"Sin la ayuda de Lexolent, no habría podido reparar el mal que me hicieron", dijo el Sr. Forbes. "Lexolent me dio acceso a la justicia, y estoy encantado de haberlos conocido. A través de esta experiencia he aprendido que no todos los financiadores de litigios son iguales. Nick Rowles-Davies es en gran medida uno de los fundadores originales de este sector y es excepcionalmente fácil trabajar con él. Su pericia y experiencia hicieron que esta transacción fuera sencilla y muy profesional."

El director general de Lexolent, el Dr. Nick Rowles-Davies, comentó: "Este es un ejemplo perfecto de financiación de litigios en acción. Sin nuestra inversión, el Sr. Forbes no habría podido conseguir una sentencia tan importante y transformadora. Ha sido un placer ayudarle y, desde nuestro punto de vista, también ha sido una inversión muy fuerte, sobre todo por la elevada TIR que se logrará para nuestros LP en un breve periodo de 21 meses."

Esta primera victoria de Lexolent Litigation Fund 1 SP marca un hito importante para la empresa, que sigue remodelando el panorama de la financiación de litigios tanto en Oriente Medio como en el resto del mundo. El caso subraya el papel vital que desempeña la financiación de litigios a la hora de igualar las condiciones entre demandantes y demandados con recursos, garantizando que la justicia no sea un privilegio, sino un derecho accesible a todos.

Syed Mujtaba Hussain, socio fundador del bufete boutique Emirates Legal, con sede en los EAU, actuó en nombre del Sr. Forbes e instruyó a David Parratt KC y William Frain-Bell KC.

El Sr. Hussain comentó: "Era la primera vez que utilizaba la financiación de litigios, pero sin duda volveré a hacerlo. Fue fácil trabajar con Lexolent y permitió a los abogados hacer su trabajo sin preocuparse por el pago de los honorarios. La financiación de litigios es una herramienta valiosa y ayudó a obtener un gran resultado para el Sr. Forbes. Todos estamos encantados con el resultado".

Acerca de Lexolent:

Lexolent es una red coordinada a escala mundial para profesionales de la financiación jurídica y el primer fondo de litigios con sede en los EAU, que ofrece soluciones de financiación innovadoras y una experiencia inigualable en la financiación de litigios. Dirigida por el Dr. Nick Rowles-Davies, pionero del sector, Lexolent conecta a los proveedores de capital con demandas judiciales de gran valor, ofreciendo resultados tanto a los demandantes como a los inversores.

Burford Capital ha obtenido sus mejores resultados trimestrales en dos años, impulsada por una creciente cartera de litigios de gran valor y una nueva inyección de efectivo de los inversores.

Un comunicado de prensa en PR Newswire revela que la financiadora, que cotiza en Nueva York y Londres, duplicó con creces los ingresos y la rentabilidad en los tres meses transcurridos hasta el 30 de junio de 2025. El Consejero Delegado Christopher Bogart atribuyó el repunte a "niveles muy sustanciales de nuevos negocios", señalando que la demanda de financiación sin recurso sigue siendo "tan fuerte como nunca antes habíamos visto".

Este trimestre estelar sigue a una oferta de deuda relámpago, de dos días de duración, en julio, que recaudó 500 millones de dólares, capital que, según Burford, se destinará a una creciente lista de litigios comerciales, arbitrajes internacionales y campañas de recuperación de activos. La dirección también destacó los importantes avances en la rotación de carteras, subrayando la capacidad de la empresa para rentabilizar las posiciones más antiguas al tiempo que crea otras nuevas a gran escala. Los inversores podrán conocer más detalles cuando Burford celebre su conferencia de resultados hoy a las 9 a.m. EDT.

Los resultados de Burford llegan en medio de un intenso parloteo sobre regulación en Washington y Westminster, pero las cifras sugieren que el mayor actor del sector no se ve afectado, por ahora, por las conversaciones sobre obligaciones de información y gravámenes fiscales. La empresa hizo hincapié en que sus negocios de financiación jurídica, gestión de riesgos y recuperación de activos siguen sin estar correlacionados con los mercados en general, un argumento que sigue resonando entre los fondos de pensiones y las dotaciones que buscan un rendimiento alternativo.

Para los expertos en financiación de litigios, la destreza de Burford en la captación de capital y la mejora de los márgenes podrían tener un efecto dominó: los financiadores rivales podrían enfrentarse a una competencia más dura por los casos destacados, mientras que los socios de los bufetes de abogados podrían aprovechar los bolsillos más profundos del bufete para negociar acuerdos de cartera más ricos.